拆解加密牛市四阶段：如何利用市场周期把握机会？

原文作者：The DeFi Edge

原文编译： Luffy ，Foresight News

加密货币牛市有 4 个阶段，我们正处于第一阶段的末尾。这篇文章将告诉你如何利用市场周期，以便你不会错失一次世代财富的机会。

如何把握机会呢？你需要做到三点：

• 驾驭牛市的各个阶段

• 利润最大化

• 避免最常见的陷阱。

第一阶段：积累阶段

这就是我们过去一年的处境。在 Terra 崩盘、 FTX 倒闭以及 USDC 脱钩恐慌之后，市场触底反弹。

显而易见的是，最坏的情况已经过去了（除非币安 / Tether 出现大的变故）。

当前的加密货币价格平稳而乏味。 即便 Paypal 推出稳定币这样的重大新闻，也只是对价格影响甚微。当前，没有新的流动性进入市场，市场缺乏波动性。就像是一场 500 个 degens 之间的 PVP 游戏，都试图抢在对方之前进入下一个叙事。

这是牛市的准备阶段，棋子刚被摆放在棋盘上。而这恰恰也是播种的最好时节。

行动指南：

• 囤积好的项目。寻找那些你认为会在即将到来的牛市中蓬勃发展的项目。这样项目需要满足一定条件：具有产品 / 市场契合度、竞争对手优势、团队仍在建设中、可靠的路线图和健全的财务指标。

• 节省弹药。冲进一些老项目是很诱人的。它们看起来很值得入手，因为它们距离历史最高点已经下跌了 90% 。但事实却是是这样的……大多数下一个周期那些表现亮眼的项目现在还没有诞生。人们通常喜欢作为「最早的赶海人」进入一个全新的项目，而不是买入旧项目。

• 不要过度交易。不要陷入仓鼠比赛和 Bald 这样的游戏，它们可能会让你一无所有。你必须先生存下来才能获得最后的胜利。不要因为无聊而加入坏的牌局，耐心等待好牌。

• 填补你的知识空白。牛市不是用来学习的。牛市就是用来从场内捡钱的。而现在正是学习的时间。如果你现在不想听到一个建立在 GMX 之上的新协议，那你就必须在牛市期间花一周时间了解 GMX 的基础知识。

• 监控流动性。关注 CEX 的资金流入，关注正在部署的稳定币，关注 DeFi TVL 的增长，关注加密货币整体市值的增长。更多的流动性意味着事情正在发生变化。

第二阶段：牛市早期

这个阶段加密货币价格开始上涨，空头们将难以相信。 他们每两个月就会冒出来一次，谈论 12, 000 美元的比特币即将到来。

人们陷入怀疑之中，患上了一种叫做「熊市创伤后应激障碍（PTSD）」的病，这会阻碍你获得收益。讽刺的是，只要你处于周期的早期，在人群到来之前你面临的风险就应该越大。

什么会引发牛市？

• 比特币或以太坊 ETF 获得批准等重大事件，或者一个新的国家采用比特币作为法定货币。

• 比特币减半将于 2024 年到来。虽然过去并不能保证未来，但如果有足够多的人相信的话……

• 新加密原语。上一个周期有 DeFi 和 NFT。这个周期什么会火？ GambleFi ？电报机器人？ NFT 卷土重来？链游？ 还是 RWA？它们很可能是我们还没有开始想象的一些领域。想想像 Axies Infinity 或 Stepn 这样的东西，再结合更好的机制。

• 宏观经济变化。美联储停止加息，这将使得更多的流动性进入加密市场。

• 监管变化。美国及其他地区可以提供更透明、更加密友好的框架。

• 摩擦减少。对于加密领域的普通人来说，用户体验仍然是一件令人痛苦的事。更好的钱包、账户抽象和更适合新手的 dapp 将会有所帮助。

• 亚洲的发展。加密推特（CT）对美国有极端偏见。这就是为什么大多数 CT 不「理解」Tron 如此受欢迎的原因（它在亚洲被大量使用）。不要小觑韩国 degens 的力量，香港对加密货币愈加友好。

只需要一个重大的事件就能引发多米诺骨牌效应。一些「堕落者」赚取大量财富，他们的生活发生了质的飞跃，并告诉周围的每一个人。然后，这样的故事慢慢在网络中扩散开来。

行动指南：

• 减少亏损头寸并增加盈利头寸。不要对你的资产组合产生情感上的束缚。因为一个项目实现了 5 倍收益，并不意味着它不能再实现 10 倍。根据数据指标、势头和情绪，残酷地砍掉你的亏损头寸。

• 上涨途中获利了结。没有人能够完美逃顶。不要试图从交易中赚取每一分钱，创建止盈系统并严格执行。

• 警惕过高的风险。人们使用杠杆，利用他们的房产 / 退休金，或者出售他们的比特币和以太坊来买入垃圾币。你可以承担风险，但要注意分寸。

• 降低你的智商。一些表现最好的项目基本面却是最差的。代币经济学将是彻头彻尾的笑话。但请记住这一点：只有当其他人购买时，价格才会上涨。而人们太愚蠢，无法理解高智商的玩法。

• 邪教领袖。邪教领袖开始大展拳脚。他们知道如何拉动代币并影响情绪。不可避免的是，邪教领袖最终似乎都会死去。你可以尽早加入并在崩溃之前退出获利，也可以完全避开它们。

• 不要忽视散户。很容易陷入加密推特 DeFi 的回音室，每个人都在围绕「实际收益率曲线 vs 飞轮效应」互相争论。散户根本不懂这些。所以请去他们常去的地方，比如 Reddit 和 YouTube 评论。

• 专注。找到几个专攻的领域，跟上整个市场的步伐是不可能的。错过一些早期机会，然后进入得太晚并成为退出流动性，这并不影响大局。你可以选择组建一个小型团队来弥补你的知识盲点。

第三阶段：牛市顶峰

这是散户开始涌入的阶段。他们正在进入 4 个阶段中的第 3 阶段（但在他们的脑海中，他们认为自己正在进入 5 个阶段中的第 2 阶段）。

牛市是自我强化的。随着价格上涨，FOMO 情绪加剧，正向螺旋会不断推动价格越来越高。

一切都在上涨。 1 万美元的垃圾币可以变成改变生活的收益。无论你是去理发，还是乘坐 Uber，谈论加密货币的人将无处不在。

FOMO 和欣快感开始出现，音乐似乎永远不会停止，所有常识都被抛到了九霄云外。

人们开始辞掉工作，成为全职加密货币交易员。其他人会卖掉他们的房子来投资加密货币。

每个人的心情都非常好。

你能发现最重要的信号吗？

• 主流媒体开始报道加密货币。你会反复听到有关某人试图找到存有 8, 000 比特币的硬盘或用 10, 000 比特币购买 2 个披萨的故事。

• MeetKevin、Max Maher 和 Graham Stephen 等金融 Youtuber 将开始每天上传 3 个以上的加密货币视频。

• 百事可乐和麦当劳等主流品牌将开始提及加密货币以获得影响力。主流名人试图通过赞助或推出他们的 NFT 系列来赚钱。

• 每个人都在努力。当你的 Twitter 流上出现很多的大话时，你的蜘蛛感应（译者注：蜘蛛侠感应服能够赋予穿戴者「蜘蛛侠感应」，并警惕任何逼近的威胁。）应该会消失。

每个人都会试图让你相信这次与以往不同，你必须与自己的本能作斗争。

这个阶段最重要的事情是考虑你的退出计划。保持头脑冷静，并意识到音乐会有停止的一刻。

把筹码从赌桌上拿走，未来的你正在祈祷自己曾经不是白痴。如果你不获利了结，市场就会收回你的利润。

第四阶段：下跌阶段

有涨就会有跌——牛市的顶峰已经出现。现在每个人都想知道这是否是顶峰，或者是否会延续「超级周期」。

他们会试图告诉你，这次不同了——我们终于成为了主流！留意超级周期的讨论、比特币延长理论等。这个周期还会持续几年！？

请记住，每个人都有经济动力来让狂欢继续下去。必须让观众投入资金，必须不断为垃圾币注入更多流动性。

闪光和希望的时刻会不时出现。比特币在 2021 年 11 月达到顶峰，但 OHM 分叉、FTM / Solidly 和 Luna 仍在上涨。

一旦价格暴跌，两年前错过牛市周期和世代财富的空头就会跳出来说：「我早就告诉过你了」。

是什么让我如此坚信还会有另一个牛市？

我把我的职业生涯和未来十年的人生都押在了 DeFi 上，我对这个领域有着坚定的信念。

我会让事情变得简单。

对于普通人来说，生活很糟糕，而且还在变得更糟。

• 信用卡债务创历史新高

• 每个人的债务都创历史新高

• 学生贷款偿还即将开始

• 信用卡利率创历史新高

• 债务利息支出创历史新高

• 新车平均每月付款额创历史新高

• 别让我开始谈论房价

社会和文化已经把每个人的生活变成了无比艰难的模式。上大学和找到工作并不足以生保障存和维系一个家。生活成本持续上涨，中产阶级正在消失。

所有这一切都发生在社会成功压力不断增加的同时。

新一代中没有人有兴趣在 65 岁的时候拥有巨额的 401 k（美国养老保险制度） 财富。他们想现在致富。每个人都想要即时的满足。每个人的多巴胺受体都被炸毁了。每个人渴望炫耀美妙的生活并向所有人展示自己是主角，这就是压力的来源。

人类是贪婪的，而且贪得无厌。

加密货币不仅仅出售新的金融基础设施，它还出售梦想。对于人们来说，没有比加密货币更快实现梦想的方法了。

加密货币是我们实现这一目标的最佳机会。