SignalPlus波动率专栏(20231010)：远端IV下滑，ETH Skew降至低位

美股昨日（10 Oct）再度上演逆转走势，三大股指均实现小幅上涨。受市场避险情绪影响，现货黄金高开高走，美国国债收益率也在今日开盘后下跌，目前 10 年期美债收益率下行至 4.60 附近。此外，国际货币基金组织（IMF）发表报告称，预测 2023 年全球 GDP 增长仍为 3% ， 2024 年下调至 2.9% ；而 2023 年通胀率将下调 1.3% 至 6.5% ， 2024 年进一步下调至 4.1% 。

Source: SignalPlus , Economic Calendar

隐含波动率方面，今日 BTC/ETH 远端 IV 均出现 1 ～ 1.5% 的滑落 ，IV Surface 在十月中旬附近抬起，曲面整体进一步走平。 ETH 中远端 RR 再度下降 ，已明显低于过去 3 个月 25% 分位数。

Source: Deribit （截至 10 Oct 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: SignalPlus, ETH 中远端 IV 再度下降

交易方面，从期权链上看， BTC 周内 28000 附近的 Call 仍在被抛售 ，给短期 IV 带来了下行压力； ETH 24 NOV 1700-C 延续着昨日的交易热情 ，该期权今日累计有 41.14 K ETH 的主动买入，OI 增长 36.8 K。 另一方面，大宗交易开始活跃，BTC 上以 29 DEC 23000 vs 20000 为代表的 Bear Put Spread 重新夺回其在策略交易的主导地位。ETH 的大宗策略集中在 24 Nov， 29 Dec 的 Long Risky ，抄底年底到期日的 RR；除此之外，一笔数额较大的客制策略也吸引到了市场关注，该策略在 29 Dec 买入了 5000 张 1400-P，同时卖出了 10000 张 2100-C 抵消了部分成本。

Source: Laevitas , ETH 24 NOV 1700-C 依旧火热

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade