一文读懂Chainlink 2.0经济学权益质押协议以及v0.1版权益质押细则

我们非常高兴地宣布，Chainlink beta版权益质押机制（即v 0.1 版）计划于 2022 年 12 月 6 日美国东部时间中午 12 点在以太坊主网上线。满足优先参与资格的地址将有机会在v 0.1 质押池中最多质押 7000 个LINK通证。v 0.1 质押池设置了质押上限，将在 2022 年 12 月 8 日美国东部时间中午 12 点，也就是优先参与开放的两天之后，向所有人开放。届时，所有人都有机会参与权益质押。每个地址最初的质押上限是 7000 个LINK通证，质押池最初上限为 2500 万个LINK通证，并且参与者还需满足其他参与条件。

权益质押是Chainlink 2.0 经济学的核心模块，LINK通证持有者和节点运营商可以提高预言机服务的加密经济 安全 ，并获得相应奖励。下文将详细阐述质押池的底层设计以及 Chainlink v 0.1 质押机制的初始参数。大家可以观看 2022 年 SmartCon 上的这篇主旨演讲，了解更多关于 Chainlink 2.0 经济学的相关内容。

Chainlink权益质押是 2.0 经济学框架中的核心模块

v 0.1 权益质押池的设计概览

Chainlink 权益质押是一种加密经济安全机制，质押者将 LINK 通证放入 智能合约 中，为预言机服务质量进行担保。要了解更多详情，请查看 Chainlink 发布的权益质押路线图，了解 Chainlink 权益质押机制的长期目标和进展。

简而言之， Chainlink 权益质押在第一阶段将发布 beta 版本（注：也称为 v 0.1 版）。 beta 版将建立一个质押池，专门支持以太坊主网上的 ETH /USD Data Feed 。质押者可以参与保障 Data Feed 的安全，如果 Data Feed 的运行时间未能达到要求，则会通过去中心化的报警系统发出报警，并获得相应奖励。

质押池最初上限为 2500 万个 LINK 通证，这占到当前 LINK 流通量 的 5 % ，以及总供应量的 2.5 % 。之后质押池计划将扩张至 7500 万个 LINK 。最初，质押池中会有两类质押者，即：节点运营商质押者以及社区质押者，之后还可能会增加其他类型的质押者。积极为 Chainlink Data Feeds 提供服务的节点运营商最初每人将获得 50 , 000 个 LINK 通证的质押额度。

Chainlink质押池预计将随着使用量的增长而加速扩张

节点运营商可以自己创建或使用第三方委托质押系统，将自己的 50 , 000 个LINK额度开放给社区的LINK通证持有者。这里要强调的是，第三方或非官方的委托质押系统与Chainlink v 0.1 版质押机制无关，仅为个人选择。 2

我们制定了公平的机制来筛选有资格优先参与质押的社区成员。所有符合条件的地址都有机会优先进入质押池进行质押（注：质押池设置了金额上限）。符合条件的社区成员将有机会依据先到先得的原则最多质押 7000 个 LINK 通证，直到达到社区质押额度上限为止。优先质押阶段结束后，所有满足参与条件的 LINK 通证持有者都可以进入 v 0.1 版质押池，最初每个地址最多可质押 7000 个 LINK 通证，直到达到社区质押额度上限为止。 3

提前参与 v 0.1 版质押池的三个标准请参见下文。优先参与资格仅意味着有机会参与质押，但由于初始质押池设置了上限，因此无法保证一定可以参与。

社区成员可以接入 Web 3 钱包 ，在 staking.chain.link 上查看自己的优先参与资格。要了解更多关于优先参与资格筛选机制的信息，包括其背后的逻辑和方法论，请查看这篇博客文章。

查看自己的资格

v 0.1 版质押机制将为社区质押者预留 2225 万个 LINK 额度，并采取先到先得的机制。另外还有 275 万个 LINK 的额度将预留给节点运营商质押者。之后，随着质押池规模不断扩大，我们会调整不同质押者的比例，以进一步增强质押池的安全性。

由于质押机制中设置了安全参数，节点运营商和社区质押者质押的 LINK 通证以及累积的质押奖励最初都会锁定在一个智能合约中，直到下一版质押机制发布时再解锁。目前我们已经在研究和开发下一版本的质押机制，其中包括通证迁移和解锁功能。新的版本目前计划在 v 0.1 版本发布后的 12 - 24 个月后发布。

值得一提的是， Chainlink 权益质押机制目前正处于发展初期，之后将分为各个阶段迭代更新。目前 v 0.1 版中只设置了初始的 beta 参数，在之后的版本中这些参数可能会被更改。因此， v 0.1 版权益质押可谓至关重要，我们可以借此机会对参数进行测试，搜集数据并了解 Chainlink 网络的加密经济安全机制将如何演变，以更好地满足用户需求。

报警机制

Chainlink v 0.1 版权益质押机制旨在增强加密经济安全，因此推出了去中心化的报警机制。这个机制为未来权益质押中建立奖惩机制奠定了基础。在报警机制下，质押者如果观察到预言机服务未满足预定义的标准，就可以发出报警。如果报警有效，发出报警的质押者就可以获得相应奖励。

在 v 0.1 版中，质押者可以针对以太坊主网的 ETH/USD Data Feed 发出报警。一旦质押者发现自从上一次链上更新后三小时以上没有提交新的预言机报告，就可以发出报警。这是 v 0.1 版质押机制中验证预言机报警是否有效的初始参数。

节点运营商质押者最初可以优先发出报警。一旦发现自从上一次链上更新后三小时以上没有更新预言机报告，节点运营商质押者就可以在前 20 分钟发出有效的报警（即：优先报警阶段，英文是 “Priority Period” ）。最初节点运营商会获得优先报警的资格，因为他们在监督喂价质量方面的经验最丰富，而且已经有了稳健的基础设施。

如果 “ 优先报警阶段 ” 结束还没有人发出报警，任何质押者都可以发出报警。一旦有第一个人发出了有效报警，同一期间发出的后续报警都将视为无效。这个报警机制旨在用经济手段激励节点及时发出报警，并同时在最大程度上减少对区块链网络带宽的限制。

可以直接通过 v 0.1 版权益质押的智能合约发出报警，也可以通过权益质押前端界面发出报警。由于预言机报告会提交到链上，因此 v 0.1 版权益质押智能合约会查看报警距离上一次链上更新的时间，并自动裁决报警的有效性。如果报警无效（即：没有达到判定为宕机的标准），那么交易将会撤回；如果报警有效，则会执行相应罚款，具体细则参见下文。

在 v 0.1 版质押中，如果质押者发出了第一个有效报警，将获得最高 7000 个 LINK 的通证奖励。 4 发出报警的条件和奖励可能会在之后发布的版本中有所改变，比如判定宕机的标准会有所调整，或者会针对不同喂价引入独特的报警参数。

自动委托质押

在 v 0.1 版中，节点运营商会通过质押 LINK 通证，以可量化的方式来担保服务质量。而社区质押则提供了另外一层激励，以激励节点运营商提供诚实、可靠的服务。 v 0.1 版中的所有节点运营商质押者都将从社区质押者的质押奖励中抽取一小部分，即：委托质押奖励（ delegation rewards ），因为节点运营商代表了社区质押者提供预言机服务（即：为 Data Feed 提供预言机运算）。

这个机制与现行的委托质押机制类似，社区质押所产生的一部分质押奖励会用来激励节点运营商，以此进一步提升网络的安全性。在 v 0.1 版中，社区质押者质押的通证将自动委托给节点运营商质押者，而节点运营商不会控制社区质押的通证。这个机制被称为 “ 自动委托质押 ” （ Auto-Delegation ）。

社区质押者质押的 LINK 通证最初会自动平均分配委托给所有活跃的节点运营商质押者，其目的是在 v 0.1 版中验证自动委托质押机制的可行性。这样做可以让节点运营商从同一个起点出发，而在之后发布的权益质押版本中我们会推出更高级的声誉系统。自动委托质押机制将扩大 v 0.1 质押池中的社区质押规模，节点运营商可以获得更多委托质押奖励，因此更有动力提供可靠的服务。

在之后发布的权益质押机制中，自动委托质押可能发展成一个动态的机制，其中社区质押的通证会基于各种声誉指标（比如历史服务水平、通证质押时间以及质押金额）动态分配给各个节点运营商质押者。

质押奖励和惩罚

社区通过权益质押来参与 Chainlink 生态，这是 Chainlink 2.0 经济学至关重要的一个环节。因此我们将建立奖励机制，公平地激励早期参与者为 Chainlink 预言机网络的加密经济安全做出贡献。 v 0.1 的权益质押奖励和报警奖励将来自于新发行的原生 LINK 通证，目的是为所有质押者设置初始奖励基准。然而，我们的长期目标是逐渐降低新发行的 LINK 通证占质押奖励的比重，将重心转移至以下其他来源。 5

节点运营商质押者

节点运营商质押者预期每年基准质押回报率为 5 % ，另外还会从社区质押者的奖励中抽 5 % 作为委托质押奖励。假设 LINK 质押池中 2500 万个 LINK 通证全部质押满，那么节点运营商质押者可以获得约 7 % 的有效年化回报率。

节点运营商质押者的的总年化奖励将取决于节点质押的 LINK 数量、社区质押总数以及活跃的质押节点运营商数量。 6 如上文所述，后续版本的质押机制中会引入动态的自动委托质押机制，可能会基于节点运营商质押者的声誉来调整委托给他们的通证数量。

在 v 0.1 版本中，节点运营商质押者质押的 LINK 通证不会被没收。不过，如果对超出一定时间的宕机事件发出了有效报警，那么以太坊上 ETH/USD Data Feed 的节点运营商会被没收最长三个月内累积的质押奖励。在 v 0.1 版本中，不支持以太坊上 ETH/USD Data Feed 的活跃节点运营商质押者不会被没收质押奖励。在之后发布的版本中计划会推出没收 LINK 质押通证的功能。

社区质押者

在 v 0.1 版中，质押池中社区质押的 LINK 通证预计每年的基准回报率为 5 % ，目的是保障 Chainlink 网络的安全。社区质押者获得的年化奖励中， 5 % 预计会作为委托质押奖励分给节点运营商质押者。因此， v 0.1 版中社区质押者的有效年化回报率为 4.75 % 。 8 之所以决定 4.75 % 为有效年化回报率是既为了保证经济的可持续性，又为了公平地奖励质押者，以保障 Chainlink 网络的安全。

初始的委托质押费率设为 5 % ，目的是测试系统这个模块的有效性。在未来发布的权益质押机制中，委托质押费率可能会基于研究和开发的情况以及 v 0.1 版的效果进行调整。另外， 5 % 的基准年化回报率反映了 v 0.1 版质押池的初始质押上限，并对参与 v 0.1 权益质押的早期参与者提供激励。值得一提的是，质押的 LINK 通证以及社区质押者获得的质押奖励不会参与 v 0.1 版权益质押的惩罚或没收机制。

用户费用奖励

Chainlink 2.0 经济学的一个关键目标就是翻开 Chainlink 价值捕获和加密经济安全的新篇章。 Chainlink v 0.1 版权益质押机制将展开试验，了解各类权益质押者如何通过支持 Chainlink 预言机服务运行来获得质押奖励。

为了有效保障 Chainlink 网络的长期可持续发展， Chainlink 生态的用户费用收入将用来抵消节点运营成本并奖励生态中其他关键的参与者。在未来的 Chainlink 权益质押中，用户费用经济模式将进一步扩展，不同类型的质押者将分得不同比例的用户费用。

这也能推动逐步降低新发行通证占质押奖励的比例，将重心转向其他来源，并将用户费用奖励给参与保障协议安全的关键成员。随着 Chainlink 生态不断向前发展，用户费用的经济模式也会不断完善。

Chainlink BUILD 为质押者提供经济激励

除了上述提到的奖励外， v 0.1 版的质押者还可以获得额外的经济激励，具体要看每个项目的激励条件而定。在未来的权益质押机制中可能会通过 Chainlink BUILD 计划来发放经济激励。 Chainlink BUILD 计划旨在加速 Chainlink 生态中早期项目和成熟项目的发展，项目可以对 Chainlink 服务提供方（比如权益质押者）做出费用承诺或提供其他形式的经济激励，以换取 Chainlink 服务和技术支持。

目前已经确认参与 Chainlink BUILD 计划的项目包括 Krypton 、 Interest Protocol 、 Mycelium 、 Cask Protocol 、 Truflation 、 Dolomite 、 Space and Time 、 Galaxis 、 bitsCrunch 以及 ChainML 等。这些项目已经承诺将其发行的部分通证投入 Chainlink BUILD 计划中，通常比例在 3 % 到 5 % 之间。承诺的比例计划在之后向社区质押者、节点运营商质押者以及其他向 BUILD 计划参与者提供预言机服务的关键社区成员开放。在后续发布的权益质押机制中， BUILD 计划的预言机服务将涵盖更多喂价和服务。 BUILD 奖励的比例将部分取决于质押金额和质押时间等声誉相关的衡量指标，以及其他关键的衡量指标。

在Chainlink BUILD计划中，Web 3 项目可以用其部分通证来换取Chainlink的服务和技术支持，以此来加速增长

声誉系统

权益质押的一个 长期目标 就是建立稳健的声誉框架，以筛选参与去中心化预言机网络的节点，这也是 Chainlink 2.0 经济学的另一个内容。因此， v 0.1 将在初始的声誉系统中引入权益质押相关的衡量指标，这样做可以更好地追踪单个节点运营商的服务质量以及整个 Data Feed 的质量。最终，声誉系统将为节点运营商建立经济激励机制，维持高水平的服务，并为之后在自动委托质押机制中引入更明确的激励机制奠定基础。

节点运营商的声誉衡量指标包括最近的响应以及时间戳，这些指标 目前已经可以 用来追踪 Data Feed 节点运营商的整体质量。之后还会覆盖更多节点运营商的衡量指标，比如：

• 节点质押情况 —— 某一节点运营商质押的 LINK 通证数量以及质押的时间。

• 节点报告参与率 —— 某一节点运营商参与链上预言机报告的频率。

• 有效报警次数 —— 在 Chainlink 权益质押机制下针对某一节点运营商错误响应的有效报警次数。

我们会不断根据用户反馈和研究结果来完善上述衡量指标。声誉将在未来起到越来越重要的作用，决定着谁能获得更多预言机任务以及更多奖励。值得一提的是，虽然第三方的声誉系统也可能针对节点和网络服务质量提供有效的信息，但只有Chainlink官方的声誉系统能够直接接入网络和奖励机制。目前我们正在探索如何扩大声誉系统的规模，覆盖除节点运营商以外的更多参与者，比如追踪社区质押者发出报警的次数。

总结

即将发布的 v 0.1 版权益质押是 Chainlink 的第一轮权益质押，标志着 Chainlink 网络在安全性和经济模式上的转折点。除此之外， Chainlink 还推出了其他关键的 2.0 经济学计划，比如 Chainlink BUILD 和 Chainlink SCALE 。这标志着 Chainlink 生态正在进入下一个可持续增长阶段，加密安全性将得到提升，并能够捕获网络中的更多价值。

Chainlink 2.0 经济学将为 Chainlink 网络实现可持续增长、加密经济安全以及更有效的价值捕获机制。

查看自己是否有资格 提前参与Chainlink v 0.1 版权益质押。了解更多关于Chainlink权益质押以及 2.0 经济学的信息，请关注以下内容：

• Chainlink 权益质押路线图

• 提前参与 Chainlink v 0.1 版权益质押

• Chainlink 2.0 经济学

注释

1. 节点运营商质押者如果选择参与 v 0.1 权益质押，最低必须质押 1000 个 LINK 通证。
2.Chainlink 基金会不保证节点运营商或其他生态成员创建或使用的第三方委托质押系统的服务质量或安全性。
3. 社区质押者如果选择参与 v 0.1 权益质押，最低必须质押 1 个 LINK 通证。
4. 在优先报警阶段，节点运营商质押者发出有效报警可赢得 7000 个 LINK 通证奖励。 优先报警阶段结束后，任何发出有效报警的质押者都可以赢得其质押通证 1 / 4 的通证作为奖励，上限是 7000 个 LINK 通证，计算公式如下： min( 7 , 000 , 0.2 * staked_link) 。
5. 是否将用户费用奖励给质押者取决于一系列因素，其中包括 Web 3 应用的整体使用情况和收入。
6. 假设变量不变， 节点运营商质押者获得的总年化奖励为： (node_staked_LINK * 0.05 ) + (total_community_stake * 0.05 * 0.05 / num_node_staking) 。
7. 一旦发出有效报警，以太坊上 ETH/USD Data Feed 的节点运营商质押者将受到惩罚，公式为： min(node_net_accumulated_rewards, ( 0.05 * min_required_node_stake / 4 + three_months_delegation_rewards)) 。
8.5 % 的总年化奖励减去 0.25 % 的委托质押奖励（ 5 % 的 5 % ），最后得出社区质押者的有效回报率为 4.75 % 。

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