市场不好？教你如何让ETH被动躺赚

原文作者： The DeFi Edge ，DeFi 研究员

原文编译：0x137

本文梳理自 DeFi 研究员 The DeFi Edge 在个人社交媒体平台上的观点，律动 BlockBeats 对其整理翻译如下：

大多数人的ETH长期处于闲置状态，以下是一些使用ETH赚取被动收入的低风险方法：

方法一：存放在冷钱包中

您不必在所有事情上都获得收益，可以把这想象成储藏金条。DeFi 有一定的风险，这样做可以对冲潜在的黑客攻击和跑路行为。

风险：1/10

方法二：将你的 ETH 借给中心化机构（CeFi）

你可以将自己的 ETH 借给公司，比如 Celsius Network、BlockFi、Hodlnaut 等。他们再将其借给对冲基金、交易平台和机构交易员等，这就是你收益的来源。

我在下图中计算了基于 5 枚 ETH 的年化收益。

优点：这很容易

缺点：首先是需要 KYC。

此外，尽管他们确实非常重视安全，但 CeFi 不像银行那样有 FDIC 保险。要知道，BlockFi 的 Token 是由 Gemini 管理的；而 Celsius Network 还曾受 BadgerDAO 漏洞利用的影响。

风险：3/10

方法三：直接质押 ETH

ETH 2.0 质押是锁定持有者 Token，以帮助维护 PoS 网络的过程。通过质押 ETH，持有者可以获得额外的 ETH。但这样做有一个很大的缺点，你最少需要质押 32 枚 ETH（大约 10 万美元），并且到等到 ETH 2.0 合并后才能解锁。

以下是一些替代选项：

1. 通过中心化交易平台进行质押

像 Coinbase 这样的交易平台允许你直接进行质押，年利率在 4.5% 左右。

优点：非常简单

缺点：利率较低，需要 KYC 且你会失去监护权

风险：2/10

2. 流动性质押

流动性质押解决了直接质押 ETH 的问题，它没有最低质押额和锁仓。在存入 ETH 后，你会得到一个代表你所抵押 ETH 的 Token，比如 stETH（stETH 是 Lido 的版本），这类 Token 与 ETH 1:1 挂钩，且每天通过变基获得质押奖励。此外你还可以使用这类 Token 进行其他 DeFi 活动，例如提供流动性或者借贷等。

以下是一些流动性质押平台：

• Lido Finance - 最受欢迎，TVL 最高

• StakeWise - 使用将质押 ETH 和奖励分开的双币设计

• Rocket Pool - 最为去中心化，用户可以运行自己的节点以获得额外的收益

风险：2/10

进阶操作：

你可以通过在以太坊主网上的流动性池中使用 stETH 来获得额外收益。主要平台有 Curve、Convex、Yearn Finance 等。我不打算详细介绍，因为以太坊高昂的 gas 会让大多数阅读本文的人付出很大代价。

风险：4/10

方法四：使用 Terra 上的 Anchor Protocol

这是我的个人策略，当我刚开始时，利率要比现在高得多。一方面，Anchor 几乎是在付钱让人借款；另一方面，我也希望获得一定的 LUNA 敞口。

具体步骤：

1. 在 Lido Finance 将你的 ETH 转换为 stETH

2. 在 Anchor 将你的 stETH 转换为 bETH

3. 将你的 bETH 作为抵押品存入 Anchor

4. 你最多可以借到 75% 的 UST，但我推荐大约 25% 的 LTV

5. 存入 UST 以赚取 19.5% 的 APY

优点：能赚取 UST，且 aUST 可增加产量

缺点：转换需要 gas；使用杠杆及智能合约的风险；APY 可能不会永远持续下去

风险：4/10

进阶操作：

当存入 UST 时，你会获得 aUST 作为回报。这时你可以通过 aUST 获得额外收益而无需承担太大风险。譬如，在 Mirror Protocol 上就有一个名为 Delta Neutral 的策略，而 Aperture Finance 则可以自动执行这一操作。

风险：5/10

方法 5：使用 Terra 上的 Nexus 协议

将你的 bETH 放到 Terra 上，并将其存入 Nexus Protocol 并获得 6.45% 的年利率，非常简单。

风险：3/10

方法 6：在流动性池中使用 ETH

你可以在将 ETH 提供为流动性交易对，例如你可以在协议上将 ETH - USDC 配对并赚取收益。但同样的，在以太坊主网进行这一操作 gas 过高。

解决方案：

你可以将 ETH 桥接到不同的链上。通过将其桥接到其他公链，不仅可以保持 ETH 的价值，从长远来看还能显著降低你的 gas 花费。这些链包括：MATIC、Arbitrum 等 L2 链，以及AVAX、FTM 等 L1 链。我认为 FTM 目前拥有最多的收益机会。

你可以使用 SpookySwap 将你的 ETH 转换为 wETH，并将其从以太坊主网桥接到 FTM 网络。这样，你就可以在 FTM 的流动性交易对中使用自己的 wETH。

在桥接过程中不仅需要注意 gas 的问题，还要考虑跨链桥的风险。上周 Wormhole 就被黑客攻击导致大部分 ETH 被盗，幸运的是人们得到了母公司的补偿。但并非所有跨链桥都有像 Jump Trading 这样的「富爸爸」为其背书。

方法 7：使用 FTM 上的 Tarot

把你的 wETH 存入 Tarot Finance 进行单边质押，年利率 6.6%。

风险：3/10

方法 8：在 FTM 上提供流动性交易对

这里有两个选项：

1.Beethoven x 上的 the Grand Orchestra 策略，提供 FTM、WBTC、WETH 三个交易对后，你可以获得 BEETS 作为回报，年利率 31.18%。

2.LiquidDriver 上的 FTM-WETH 交易对年利率高达 48%。同样的，你将收获 LQDR 作为回报。

优点：您可以获得很高的收益，尤其是当你获得价值上涨的 Token 时

风险：无常损失；获得 Token 价格可能下跌；潜在税收事件；智能合约风险

风险等级：7/10

你应该如何选择？

我认为，用户必须在易用性、风险水平、产量和去中心化之间找到平衡。对于普通朋群体而言，在 Coinbase 等平台质押最合适；对于初级 DeFi 参与者而言，桥接并转到 Nexus、Tarot 等协议中受益更多；而我个人则采取 Anchor 加 Mirror 的策略。