#研究：供应冲击，通过量化买卖预测价格

原文作者：Willie John Woo   

文章编译：Block unicorn

产品介绍

在任何一个市场上，价格都是由供求关系驱动的。

这是一个基本的问题。最明显的观察方式是在出价和买家和卖家之间的询问。一种更微妙的方法是 在出价和出价之前挥舞魔杖，衡量投资者的意图。从需求和供给的角度来 看，无意卖出的投资者在需求方面，而愿意出售的投资者在需求方面。 

这是一个非常简单的量化方程，我称之为“供应冲击”。 

• 供应冲击=不可用的供应/可用的供应 

  这是因为可用和不可用的供应携带意图。

量化供应冲击

供应冲击方程可以有多种定量解释，每个解释分别是估计不可用和可用的 硬币的不同方法。 

以下是一些例子： 

• 外汇供应冲击：代币供应不能自行保管存储，而代币供应流动性供应冲击：有积累历史的投资者持有的代币，与有买卖历史的投机性投资者持有的代币相比 

• 长期持有者供应冲击：长时间没有移动，因此被认为不可用的代币与最近移动并被认为更可用的代币。 

  
  

这不是一个详尽的列表，但它将给您一个量化这个系列指标的不同方法的 想法

建模的电源冲击 

我最喜欢的供应冲击的版本是流动性供应冲击，因为它很好地抓住了投资者的意图。 

格拉斯诺德的流动性供应度量可以偶然地将钱包地址聚集到不同的投资者 中，然后根据投资者的历史行为将他们的硬币分类为无流动性、无流动性 或高流动性。

使用此数据，我们可以运行供应冲击比： 

流动性供应冲击=无流动性代币/（流动性+高流动性代币） 

下面的图是结果。

你可以看到供应冲击模型跟踪相当接近的价格。仔细观察显示，供应冲击导致价格。

这是有道理的，因为我们是在投资者采取买卖行动之前就跟踪他们的意图。

例如，如果一个历史上积累足够硬币的长期投资者转移到另一个实体（通常 是交易所），该投资者持有的所有硬币都被重新归类为流动性或高流动性， 因为投资者的意图已经发生了改变。 

下图中有3种不同的电源冲击模型及其方程式。

液体供应冲击（绿色） LSS=无流动性供应/（流动性+高流动性供应） 追踪长期投资者持有的硬币和投机者持有的硬币。 

高液体供应冲击（红色） HLSS=（无流动性+流动性供应）/流动性供应 与LSS类似，但强调短期投机活动。 

交换供应冲击（紫色） ESS=供应不在交易所/供应在交易所跟踪硬币在长期存储和硬币在 交易所，可以立即出售。 

这是另一个版本的供应冲击，它看起来完全不同：

• 长期支架供应冲击 

LTHSS=供应系统在155天内不移动/供应系统在155天内不移动 由于在我们得到长期投资对抗短期投机的迹象之前，有一个155天的延迟， 这个指标不是很敏感。相反，LTHSS提供了一个对市场牛市和熊市阶段的更 广泛的宏观视图。当卖家已经耗尽时，LTHSS在宏观底部就会走高。

请注意，155天（5个月）是玻璃节点引入的一个截止时间，以描述硬 币作为短期或长期供应的一部分。 

在其他资产市场中使用供应冲击 

显然，供应冲击并不是比特币所特有的属性。所有的资产市场都将展示这种 特性，但加密资产具有精确和实时测量的优势。 

以下是以太坊的供应冲击。

使用供应冲击来建模价格

在市场条件下，当供应冲击处于近期历史水平内时，有可能模拟一个基本价格。我们只是回顾一下之前市场有类似的供应冲击，然后找到市场最近分配的一 系列价格。我在下面的图表中使用了3种供应冲击的方法(LSS、HLSS和ESS) 来完成了这一点。

小点是先前发现的估值，大点是这些估值的平均值。有3种颜色分别代表每 个供应冲击指标。

我标记了（1)和(2)地区，价格(由短期投机者决定）发生变化，投资者需求 和供应没有任何根本变化。在这些情况下，价格会恢复到以前的供应冲击水 平所预测的水平。

在（3)和(4）的情况下，投资者需求和供应的变化预测并导致了价格波动。

结论结论 

在本文中，我介绍了这样一个概念，即买卖的意图可以被量化，并用于预测 市场未来的价格走势。我提出了4种方法来计算这个意图，通过估计不可用 的供应来计算。我演示了最终的指标可以帮助预测价格。此外，使用回顾算法，我展示了在特定的市场条件下，有给定供应冲击值的 最近价格数据，如何预测目标价格。 

本文提供的信息仅用于一般指导和信息目的。本文的内容在任何情况下均不应被视为投资，业务，法律或税务建议。对于根据本文做出的个人决定，我们不承担任何责任，我们强烈建议您在采取任何行动之前进行自己的研究。尽管已尽最大努力确保此处提供的所有信息都是准确的和最新的，但可能会发生遗漏或错误。