师爷陈7.9：年中市场总结 后续宏观分析

从数据角度看，牛市依旧在？基本面才是市场的基础？如果你也对这些问题有所疑问或许爆仓之后不知道如何继续在市场上摸爬滚打，那么看完这篇文章或许会对你有所帮助。大家好，我是币神师爷陈。

师爷陈：过去的已经成为历史，成为怀念，无论昨天多么的精彩，盈利再多，也不能成为今天放肆的资本，币圈每一天都是一个新的挑战，每一次的入场都是一次对水平的考验，万法皆空，因果不空，什么样的投资心态，决定了你投资路上得失。

今天是7月9日，转眼之间2021年已经过完了一半。师爷陈纵观上半年的整个市场决定还是很有必要出一篇鸡血文章，从而坚定一下我们的信念。同时也算是总结回顾一下2021年前半年，顺便也展望下半年。

在上半年的开头我们都知道除了像灰度这样的投资机构还有特斯拉以及微策略的公司企业陆续的高调入场，币价直接有爆炸式的上涨。看似行业欣欣向荣，然而也在冲动的繁荣间泡沫越来越大价值越来越虚。币圈新人疯狂的涌入以狗狗币为首的各种动物币市场，数十倍百倍的造富神话再度涌现。另外在各种宏观调控预期的背景下，马斯克的倒戈似乎成为了市场走向的一个导火索。

终于在上半年末行情急转直下，国内监管的长时间数次打击更是对行情落井下石。成功的把比特币价格长时间打压到了三万的区间，间接的使市场迅速的冷却。那么接下来的市场将会怎么样呢？话不多说，我们来看数据。

首先师爷陈来说说以太坊和DEFI，今年上半年在以太坊和DEFI的联手强攻下比特币的市值不断的缩水。从73%最低缩水到40%，当前保持在44%左右。而以太坊社区在EIP-1559以及未来POS大合并这种升级优化信心下，再次喊出了超越比特币的口号。

ETH/BTC的汇率也十分配合，最低从0.025上涨到了0.08。只可惜目前只完成了一半，以太坊市值想要超越比特币的话其汇率至少要上涨到0.16%。根据数据统计，2021年上半年DIFI代币总市值由近219亿美元上涨至683亿美元。涨幅高达312%，期间总市值高达1500亿美元。另外上半年DIFI指数的收益回报率约为117%，期间最高收益率回报约400%并且都大幅跑赢了比特币。

但是没有跑赢以太坊，上半年ETH的收益回报率约为187%。期间最高收益率约为552%，在5月份ETH/BTC汇率不断的上涨，很多人都在期待以太坊能否在这一周期内实现对比特币的超越。可惜随后的整体市场趋势向下，汇率也有所回落。

但是以太坊此前的谣言表现已经让很多人备受期待超越比特币的表现，不管是下半年还是下轮周期有戏。在这里师爷陈想要提一句DIFI和NFT能否持续不断的对市场有贡献是哟普利于加密货币发展的一个重点，这也是本轮牛市比上轮牛市强的地方之一。本轮牛市有了DEFI这种有一定造血的功能，并可持续发展的应用落地。DEFI有着可持续发展落地已经是经过验证了，NFT也陆续有了进展。

NFT通过吸引众多玩家的游戏领域，在乐观的情况下可以以用户的数量取胜。但是这里有两个问题，第一是DEFI有价值并有一定持续性这个倒是真的。但是如果市场标新已经出现过热，并大大超过了预期的话那么师爷陈认为回落也只是时间的问题。

另一个就是正如前面所说的，当前以太坊的性能问题也是DEFI和NFT等应用的一个发展天花板。DEFI带不来源源不断的资金，那么收益率和吸引力就会直线下降。游戏NFT不能带来更多的玩家，那么未来也可能无法持续。当然如果说以太坊即使是暂时不行也还有备用方案，那就是Layer2和分片POS升级以及一些竞争公链。

但是师爷陈本人来说还是希望以太坊升级会更快一点，相比于渡河的小舟还是一艘钢铁巨轮看起来更加的可靠。那么说到了DEFI，大家就来看看DEFI方面最重要的锁仓量。锁仓量是衡量DEFI生态规模重要指标之一，通过计算所有锁定在DEFI协议合约中的以太坊以及各类的ERC20代币的总价值之和而得到。

2021年上半年以太坊DEFI生态的净锁仓量大约从137亿美元最高增长到了694亿美元，最高涨幅约500%。随后由于行情的下跌，净锁仓量逐渐的下滑。截止到6月30日净锁仓量约为400万美元，不过总体来看2021年上半年净锁仓量还是增长了192%。但是由于该锁仓量是以美元计价的，所以以太坊DEFI的代币的价格波动也会直接影响到总锁仓量的价值。

也就是锁仓代币数不变的情况下，代币的价格不断的上涨锁仓量也会上涨。因此我们在使用该指标进行衡量生态规模时也可以结合参考DEFI中的以太坊和比特币锁仓量这两个指标，第一个是DEFI中的以太坊锁仓量。

2021年DEFI中的以太坊锁仓量大约从737万增长到了1100万，随着4月份行情的回撤最终撤回到了870万。以太坊锁仓量净增143万美元，净增率约为19%。第二个就是DEFI中的比特币锁仓量，数据统计2021年上半年DEFI中的锁仓量大约从133105增长到249714。比特币锁仓增长了116609枚，增长率约为88%。当前进入以太坊DEFI生态的比特币已经超越了比特币总量1%，占比约为1.181%。

为DEF以太坊DEFI生态贡献了近百亿美元的锁仓价值，对于比特币的屯币者来说ERC20系列的比特币在以太坊DEFI的生态的流行对自身也是有所帮助的。当屯币者需要现金但是暂时不愿意卖出比特币的时候，可使用比特币进行抵押借贷。

另外DEFI协议也使得比特币从非生产性资产转变为生产性资产，这就是屯币者没有现金需求也可以将比特币存放到DEFI协议中从而提供流动性赚取利息收益。那么总体来说DEFI的发展当前处于一个稳定的上升状态，如果市场依旧那么相信DEFI也不会源源不断的为加密货币市场吸引资金。另外NFT也是加密货币行业在出圈和市场契合度两方面的完美结合案例，在2021年上半年中我们也见证了NFT的崛起。

但是我们都知道这只是NFT潜在市场中的冰山一角，这还只是个开始。因为砸师爷陈之前的文章中有说过未来NFT在数字艺术领域、区块链游戏领域以及资产流动性解决方案等大放异彩，虽然上半年的NFT交易量达到了一个峰值过后有所回落。但我们看到NFT所有钱包数据的话，会发现进入7月之后原本5月6月较为平稳的数据有了一定的变动。

接下来我们来看一下黄金与比特币的价格相关性以及收益率的表现，或许因为疫情大放水的缘故。上半年比特币作为对冲法币通胀的趋势在市场上格外流行，比特币在传统机构中的接纳程度也有所提高。

同时由于美联储此前宽松的货币政策，全球主流资产都出现了不错的涨幅。今年上半年在价格走势相关方面比特币和标普500总体上属于正相关，且大部分时间段相关性较强。而比特币和黄金总体上是比较偏向负相关的，总体上比特币和美股行情走势差不多。即使将时间往回拉到2020年也是如此，两个都是经历了由于疫情恐慌导致的深V大暴跌。

币圈的黑色312，美股的活久见连续跌停。这其中有意思的是在全球资产大放水的大环境下，黄金作为对冲通胀的传统储值资产今年的价格收益并不好看。今年上半年整体的趋势都是下行趋势，我们具体来看看三者在上半年价格表现的数据。

比特币上涨21%、标普上涨14%、黄金下跌7%，由此可见尽管今年4月中旬后币圈出现了大幅的回调，但是比特币今年上半年的价格表现依旧优于标普500并完胜于黄金。这也说明市场上那些处于对冲通胀的资金已经逐渐从传统的黄金市场流出，转而流向了比特币这个兴欣市场。对冲基金大佬、投资女皇、桥水基金创始人等传统投资大佬对比特币的喜爱只是开始。

未来已来，只是尚未流行。甚至已经在流行了，只是你不知道。我们回顾2021年上半年行业数据方方面面可以清晰的了解到即使市场行情遭遇了腰斩，市场活动也逐渐冷却。但是行业数据基本面依旧坚实，这让我们可以更加坚信与憧憬行业的未来。

可以相信的是比特币即将发力，即使上半年的结尾比特币面临的情况并不乐观。在碳中和的政治正确以及国内的挖矿打压下，短期内会有有所下降。但是长期来看，这都是在增强比特币的反脆弱性。未来比特币清洁能源的使用占比势必有所提高，挖矿分布也势必更加的去中心话。同时萨尔瓦多将比特币视为法定货币的这一举措势必会对比特币的地位以及采纳度有所帮助，至少萨尔瓦多总统宣布政府将向该国每位成年公民空投价值30美元的比特币。

约645万萨尔瓦多人的涌入就意味着比特币全球用户群将增长6.5%，我们可以相信以太坊在有些方面是有可能超越比特币的。即使前半年只是成功一半，但是以太坊正在迅速的进化。

7.9主流币短线操作布局

比特币：

1小时看大饼行情昨晚持续试探上轨压力33000一线尝试破位，早间承压回落底部支撑后，再次开启多头冲高，目前价格不断试探压制破位需求很明显，日内多头趋势很强烈，1小时指标MACD金叉红色动能持续放量，KDJ三线聚合向上运行，技术上看趋势延续多头，操作上建议小幅回踩果断做多。

操作建议：

32500-33000做多 目标33500-34000 破位看34500 防守32000

————————————————————————————————

以太坊：

1小时看以太行情昨晚持续下行探寻底部支持，早间最低跌至下轨2047一线，早间价格触底后开始缓慢拉升向着中轨去冲击，日内开始反转走强明显，1小时指标MACD金叉形成红色动能缓慢放量，KDJ三线聚合向上张口运行，多头趋势明显，操作上建议回踩做多。

操作建议：

2100-2120做多 目标2160-2200 破位看2250 防守2090

最近有很多朋友经常问到师爷陈：老师，合约不敢做，风险太大。何为风险?现货跌去三分之二市值！当你千万账户瞬间缩水至几十万的时候，你还认为现货没有风险吗?那合约的风险在哪里?合约唯一的风险在于止损！以太坊就是40个点，止损了我损失40个点，止盈了我赚50-80个点，80个点就能让资金翻不少！这一点是现货无法做到的。

很多人买现货以为买的是安逸，觉得钱还一直在那里，总有一天涨上去钱就回来了！你要知道在接下来的1个月甚至一年，给你带来的生活困扰和内心的煎熬不是亏钱这么简单。合约没有痛苦，就是止损40个点，走的痛快，赚的舒心！高唱合约高风险的人无非就是不设置止损，满仓梭哈的人，操作一单大亏100万就再也没碰过！

不管做什么一定要懂得去学习，你所认为的认知不一定全对，也不一定全错。对“韭”当歌，人生几何。这是师爷陈一点肺腑之言，仅供参考。