90%的ICO项目投资人要求退币，维权浪潮来了

暴富时代终结？

进入2018年下半年，曾在区块链世界引发巨大争议的ICO，陷入了奄奄一息的状态。

比特币、以太坊由年初高点跌去80%以上，交易所新上币种破发率接近99%，中美日法德对ICO监管日益收紧……全世界都在杀死ICO。

ICO项目方“割无可割”之际，甚至把镰刀，挥向了圈内大佬。很快，后者也开始像许多炒币散户一样，奔走维权。

投资者、交易所、项目方、Token Fund，整个产业链条上的所有角色，都在经历寒冬。

“ICO的野蛮时代，已经过去了。”一位投资者说。

文:棘轮 比萨

01 维权浪潮

2018年，随着币价的暴跌，区块链的造富神话已经破灭。

“在过去的这波ICO浪潮中，有人赚了一辈子的钱，也有人倾家荡产。” 某项目方负责人郑卓宁表示，据自己所知，有赚了好几个亿的，有资金翻了1万倍的，也有亏了三四千万的。

感觉受骗之后，一些ICO投资者自发组织起来，开始维权。

“现在的炒币群，都变成维权群了。” 币圈知名投资人张云凡告诉我们。

维权的方式多种多样：拉群、去项目方公司拉横幅、报警……张云凡表示，其中维权最激烈的，是二级市场进来的中散户。

“但大部分项目方早就卖币套现了，维权也没用。”郑卓宁告诉我们，“再说，现在以太坊都快跌到100美元以下了，去找没卖的项目方维权，它也没钱退。”

散户之外，很多在币圈人尽皆知的“大佬”，也开始了维权之路。

大佬维权，比中小散户容易得多。“所谓的维权，也就是私下聊。”张云凡告诉我们，“毕竟圈子小，大家都认识，项目方也不敢得罪人。大多数情况都能协商解决。”

此情此景，与当时大佬求着项目方拿私募份额的场景，有如天壤之别，对比强烈。

但最让张云凡气愤的，是有一些ICO项目，专门收割圈内人，且绝不退币。ICST，就是其中之一。

根据白皮书，ICST主要聚焦于个人创作内容与共享技能交易领域。“这个项目打着昆仑万维周亚辉的旗号，前台操盘的是易理华的徒弟白硕。”张云凡说。

ICST项目方此前承诺，6月底前必上五大交易所。

项目方还表示，准备了大量资金拉盘，并雇佣了水军喊单。

“结果只上了FCoin一个交易所，一上就破发。”张云凡说，“更无语的是，ICST还在FCoin上申请了停牌。”一级和二级市场的ICST投资者，因此全部被套。

与此同时，ICST悄然上线了一个名为“澳交所”的小交易所，“在里面玩‘单机’”。张云凡忿忿不平地说。

所谓“单机”，即交易所不开放ICST的充币功能。“场内所有的ICST，都是团队自己充的。他们把价格拉到很高，但其他人却只能进货，不能出货。”

“‘割遍’圈内大佬，ICST在圈内人人喊打。”张云凡说。“我们也没有什么办法，只能以后不跟他们玩了。”

02 损失惨重

无论是专业投资人，还是普通散户，2018年下半年，人们的心态都发生了变化。

交易所上币，曾被他们视为套现离场的最佳渠道。

如今，他们却谈交易所上币色变。

以区块链社交项目ONO为例。其创始人徐可，自今年下半年起，一直与交易所频繁接触，希望上币。

但ONO的投资者们却不买账，甚至直接在社群里发言反对：“现在上币即破发，还不如不上。”

据区块律动统计，2018年上半年，主流交易所共上线264个新项目，其中261个破发，破发率高达98.8%。

覆巢之下，焉有完卵。即便是大佬、专业投资人，即便项目方退了币，迎接他们的，也是严重的亏损——币价跌得太狠了。

2017年12月17日，比特币由20000美元的最高点滑落，如今已不到4000美元。

2018年1月14日，以太坊达到1400美元历史高位，如今在100美元上方勉力支撑。

但相比之下，能退币，还是幸运的。

投资人周树在ICST上投了10个以太坊，当时折合3万人民币。

截至发稿前，ICST价格为0.0000093ETH，基本归零，且从9月至今基本没有交易量。而ICST的官网，已经停止访问。

周树在今年4月还投了一个ICO项目，同样未能幸免于难。

这个项目是他的好友发起的，众筹方式类似于EOS，锁仓期一年，但到现在，币还没有发完。按照法币计算，周树亏了不少。

因为ICO遇冷，在超级牛市中诞生的Token Fund，也亏得灰头土脸。

节点资本号称在全球投资了超过160个区块链项目。近日，节点资本创始合伙人杜均在朋友圈公布，节点资本第五期财报浮亏65%。

杜均朋友圈截图

“惨不忍睹。”他说。

03 一个时代的终结

“ICO的野蛮时代过去了。”周树感叹。在他看来，这是必然趋势。

他表示，究其原因，一是此前ICO项目方割得太狠，人们被吓怕了，不敢入场。

二是数字货币市场进入熊市，人们越来越珍惜手中的现金，不会轻易出手。

在张云凡看来，币价普遍下跌的状况，反而“解救”了一些垃圾项目方。

这是因为，熊市之前，项目的好坏，还能通过币价走势来判断。现在好项目“没了”，全是“坏项目”。

这时，垃圾项目方就有了借口。一句“行情不好”，就能掩盖掉自身的所有问题。

“早在今年年中，很多传统投资机构，就不会再看任何区块链项目了。”张云凡说。

在币市趋冷之际，全球金融监管机构对ICO的政策收紧，也让很多ICO项目方措手不及。

本月，美国证监会（SEC）要求两家ICO企业为投资者退还投资款，无论投资者事后是否卖出代币，而且退款额须按投资时的等价本金计算。这意味着，ICO发起者将“血本无归”。

连一向对数字货币和ICO态度宽容的日本，也开始加强对ICO的监管。日本金融厅已在研讨会上确定，将参考证券、众筹等模式，对ICO进行监管。

而德国金融监管机构主席甚至公开呼吁，国际社会为ICO监管付出更多努力。

在中国国内，央行等七部委去年9月4日发布的《关于防范代币发行融资风险的公告》，依然是中国对于ICO监管最权威的文件。

“根据这份文件，ICO本质上是一种未经批准的非法公开融资行为，涉嫌非法集资、金融诈骗、传销等。”北京志霖律师事务所副主任赵占领表示。

“在刑事责任上，由于ICO不涉及法币资产，应该不属于非法吸收公众存款。但ICO仍然可能被认定为诈骗、传销或非法集资。”赵占领说。

事实上，国内公安机关对ICO诈骗的立案侦查，早已不再是新闻。

今年3月，《法治周末》报道，ICO项目方英雄链（HEC），因代投被江西某地公安局立案侦查。而英雄链被警方初步认定的涉嫌罪名，正是诈骗罪。

11月4日，“wfee维权基金会”微博则称，一天之前，深圳警方已对WFEE项目立案。

眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼塌了。属于ICO的时代，彻底终结了吗？

对此，不同的人，有不同的答案。

周树和郑卓宁都认为，或许ICO不会死，只会换一种形式。

“不管ICO、STO，还是币改、链改，都只是一种融资创新的方式。如果下一个牛市来了，肯定还会出现新的融资模式，只是换了个名称而已。” 郑卓宁表示。

但熊市漫长，牛市遥遥无期。

就目前来看，由ICO掀起的财富浪潮，也将因ICO的退潮终结。