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深度解析：区块链金融DeFi对于CeFi的创新体现

和讯区块链2020-09-16 01:34:23

有人说 DeFi 和 CeFi 必有一战，因为它们提供类似的服务，比如信贷、交易、利息。但采用不同的方法，一个自治，一个合规，具有不可调和的分歧。

也有人说，DeFi 和 CeFi 终将走向融合，CeFi 正在通过 DeFi 谋求更开放、更透明的金融生态，中心化系统的用户、资金可以无缝切换到去中心化系统，这一行为会促使去中心化系统快速爆发，形成一个巨大的、充满活力的生态。

无论是 CeFi 还是 DeFi 都离不开底层创新技术的支持，但目前的许多区块链技术还未成熟，一方面无法支撑复杂 DeFi 对于安全性和可扩展性的要求，一方面也无法满足 CeFi 在安全和监管上的需要。而能同时满足 CeFi 和 DeFi 的需求的区块链技术更是少之又少。

所以，DeFi 和 CeFi 并不是非黑即白的关系，在技术层面可以考虑融合两者的优势，达到最终用户的需求。在用户选择层面，也没有必要太过在意“De”还是“Ce”，毕竟，能够满足用户需求的产品，才是最好的产品。

技术进步…

DeFi最大的不同在于它建立在区块链和智能合约的基础上，但他又不是用区块链技术为中心化金融服务提供支撑，而是将传统金融服务的产品和模式迁移到区块链/智能合约之上。

DeFi的技术本身给金融行业带来了新的价值，比如抵押借贷的业务模型虽然在传统金融也存在，但DeFi中资金池的透明性防范了中心化机构持有的道德风险，给参与者带来了信心，从而市场的规模会扩大，带来更大的流动性。而资产规模和流动性实际上是金融行业的本质，因此DeFi的抵押借贷平台不仅仅是技术层面的革新，还会带来市场层面的巨大变化。

产品创新…

DeFi中既有将CeFi中已经存在产品迁移过来的产品，也有独立创造出来的新产品，比如智能合约保险，其保险标的是智能合约的安全性，从而可以保护市场参与者免受黑客攻击带来的损失。这种保险在定损和理赔阶段，完全可以做到依据智能合约精确执行，并且保险的凭证（也就是保单）是token化的，因此可以转让，形成一个保险的二级市场。这样一来，保险行业由于二级市场的出现也会产生规模扩大、流动性增强的效应，同时，二级市场也将会给风险以更精确的定价，从根本上影响保险的业态/DeFi技术13O系统2524开发9123。

模式变革…

DeFi在技术和产品的基础上之上，实现了市场、协议、资产层面全部打通，像乐高积木一样，这种生态模式在CeFi中是很难实现的，因为CeFi的市场基本是相互独立的，资产也就相对隔离。后面我们再分别从这三个角度探讨DeFi创造的价值。

透过DeFi非中心化的区块链世界的落地产物。随着基础设施的进一步完善，公链的落地会越来越好，将分为四个阶段：第一步是DeFi开启公链落地的序章；第二步是DeFi的协议走向DAO化；第三步是基础性能达到一定程度后迎来Dapp的落地；第四步是DAO的全面落地。DeFi不会是昙花一现，它开启了公链落地的第一步。

DeFi 与 CeFi 的各自优势 …

毫无疑问，现阶段 CeFi 无论在用户量还是资金量中都占据着绝对主宰地位，DeFi 离 CeFi 还有很大差距。但是我们应该注意到，DeFi 还很年轻。Maker 初创不久，Compound 只有不到一年的历史，但这两者的资金池加起来已经有 5 亿美元了，这个增速难以置信。

CeFi 优势 ：

1、用户体验，CeFi 的用户体验要远高于 DeFi，虽然我们很看好 DeFi 的发展，但是，目前 DeFi 更像是大户用来套利和资产升值的工具，因为超额抵押率，以及软件的操作难度，很多散户因为体验感差而拒绝使用 DeFi。相反，CeFi 的 UI 和 UE 设计就更加人性化，很容易上手操作，很多 CeFi 平台还会针对新手和老玩家设计不同的交易策略。

2、流动性，CeFi 的流动性要远高于 DeFi 的流动性，根据数据分析平台 Alethio 的分析，以太坊 2019 年所有 DeFi 平台单日最高交易量未达到 15000 笔，连币安自己一天交易量的一半都达不到，而且 MakrDao、Compound、Uniswap、Augur 这些项目之间存在很多重复用户，可以看出 DeFi 用户整体规模较小。