Alchemix Finance 是一个以未来收益为支撑的合成资产借贷平台，通过创造合成资产代币帮助用户提前获取未来存款收益。

Alchemix 是以未来收益为支撑的借贷平台，可实现债务的自我偿还且无清算风险，协议的主要用途就是进行收益增强，为投资者的头寸增加杠杆。

Alchemix 通过提供高度灵活的即时贷款，自行偿还、无清算风险，重新挖掘DeFi 的潜力。

在Alchemix用户通过使用金库管理他们的收益头寸，用户将 Dai 等资产存入一个金库，然后 Alchemix 将其部署到 Yearn 以开始产生收益。作为抵押品的存入资产，用户现在可以铸造合成代币，在这种情况下是 alUSD，它由存入 Dai 的未来收益率支持。特别是对于 Dai，用户可以铸造高达所存 Dai 价值的 50% 的 alUSD。每次获得初始 Dai 存款的收益时，alUSD 贷款都会被偿还，并最终还清贷款的全部余额。

Alchemix Finance 是以未来收益为支撑的合成资产借贷平台，可实现债务的自我偿还和无清算风险，这是该协议的设计亮点。原理就是用户存入资产放入收益聚合协议耕作，并以合成资产 alToken 形式代币化未来收益，协议会在收益返还时自动扣除用户产生的债务；用户借贷出来的资产 alToken 与抵押品保持 1:1 锚定，很大程度上会降低市场价格波动带来的影响，消除抵押品潜在的清算风险。

1.ALCX 是 Alchemix 的原生治理代币，让持有者有机会影响协议决策，例如资金管理、流动性挖掘分配和产品推出。 2.ALCX 可以在协议内进行质押，以赚取额外的 ALCX 代币。

1.Alchemix Finance 是以未来收益为支撑的合成资产借贷平台，可实现债务的自我偿还和无清算风险。 2.从产品业务逻辑来看，Alchemix 的主要用途就是收益增强，实现方式：一是出借资产，增加用户资金杠杆；二是通过 Transmuter 赎回机制加速池内资金收益。 3.Alchemix 团队成员匿名，从创始人及初始资金支持者的履历来看，他们应该都是 DeFi 圈子深耕人士，比较熟悉 DeFi 玩法，对于协议的发展来说是比较良好的人力资源。 4.Alchemix 目前在联合多方生态，以此增强协议竞争力。

Alchemix 代币简称为 ALCX，ALCX 总量没有硬性上限，出于代币分配目的，团队给出了代币释放计划，预估 3 年释放代币总量为 2,393,060 ALCX： 1.代币总量的 15%（358,959 ALCX）分配给 DAO Treasury，由社区分决定其用途； 2.5%（119,653 ALCX）用于漏洞赏金计划，这部分代币也会划入 Treasury 地址，但是会用于漏洞赏金； 3.剩余 80% 代币将通过 Staking Pool 合约分发。

可实现债务的自我偿还和无清算风险。

ALCX 可以在协议内进行质押，以赚取额外的 ALCX 代币，作为 Alchemix 代币发行计划的一部分。 Alchemix V2 的发布，预计质押者将开始获得协议产生的收益的一部分。

主流借贷协议通常需要在借款人提取抵押品时偿还借款+利息，该利息由利率模型自动计算；Alchemix 则主要以存款收益作为债务偿还方式。实现这一操作的逻辑是，用户在存入抵押品时，这部分抵押品会被拿到收益集合协议中进行耕作，从而获得更加可观的收益，用这部分收益弥合债务。当用户的债务还清之后就可以拿出本金，当然用户也可以选择直接偿还借出的资产，这也意味着用户进行借款实际上是无息的。

借贷的目的就是为了获得杠杆，Alchemix 同样是为用户提供杠杆能力。从业务逻辑来看，Alchemix 提供的是无息无清算借贷，相对主流协议更广泛的借贷来说，其专注的是一个更加细分的收益增强业务，收益增强的效果则与 alToken 的应用场景密切相关。当前的 Alchemix 是以收益集合协议 yearn.finance 为基础，达到收益优化的目的，处于收益聚合协议的上层，可以吸收来自聚合协议、借贷协议或者其它风险和收益比不高的项目用户。

因 DeFi 无需许可特性，智能合约被攻击事件时有发生，所以用户在使用协议时需保持警惕；而且 Alchemix 目前在与多个 DeFi 协议合作，以此增强竞争力，然而一个协议出事，Alchemix 必然也会面临部分损失，所以，Alchemix 面临的潜在风险也是挺大的。

ALCX 当前市场流通量较少，大部分代币都集中在老用户手中，散户进场较少；市场中流通的代币主要通过流动性挖矿释放，而当前流动性挖矿的方式越来越多样化，为 ALCX 提供了更加丰富的应用场景，也为用户提供了更加多样化的收益策略选择。